परिचय:
विभाग 6.3 विविध जोखीम व्यवस्थापन साधने आणि तंत्रे शोधून काढते ज्याचा गुंतवणूकदार गुंतवणुकीच्या जोखमींचे प्रभावीपणे व्यवस्थापन करण्यासाठी वापर करू शकतात. ही साधने आणि तंत्रे गुंतवणुकदारांना त्यांच्या पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यासाठी, संभाव्य तोटा कमी करण्यासाठी आणि जोखीम-समायोजित परतावा ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी यंत्रणा प्रदान करतात. हा विभाग मुख्य जोखीम व्यवस्थापन साधने सादर करतो आणि ते गुंतवणूक धोरणांमध्ये कसे लागू केले जाऊ शकतात हे स्पष्ट करतो.
1. स्टॉप-लॉस ऑर्डर:
स्टॉप-लॉस ऑर्डर ही जोखीम व्यवस्थापन साधने आहेत जी एखाद्या गुंतवणुकीची पूर्वनिश्चित किंमत गाठल्यावर त्याची विक्री आपोआप ट्रिगर करून संभाव्य तोटा मर्यादित करण्यासाठी डिझाइन केलेली आहे. स्टॉप-लॉस ऑर्डरची संकल्पना आणि जोखीम व्यवस्थापनात त्यांचा वापर एक्सप्लोर करा. वैयक्तिक जोखीम सहिष्णुता, गुंतवणुकीची उद्दिष्टे आणि बाजार परिस्थिती यावर आधारित योग्य स्टॉप-लॉस पातळी कशी सेट करायची ते जाणून घ्या. जोखीम व्यवस्थापन साधन म्हणून स्टॉप-लॉस ऑर्डर वापरण्याचे फायदे आणि मर्यादा समजून घ्या.
2. हेजिंग धोरण:
हेजिंग धोरणांमध्ये इतर गुंतवणुकीतील संभाव्य तोटा भरून काढणारी पोझिशन्स घेणे समाविष्ट असते. जोखीम व्यवस्थापनातील विविध हेजिंग तंत्र आणि त्यांच्या अनुप्रयोगांबद्दल जाणून घ्या. विशिष्ट जोखमींपासून बचाव करण्यासाठी पर्याय आणि फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स यासारख्या डेरिव्हेटिव्ह्ज वापरण्याच्या संकल्पना एक्सप्लोर करा. बाजारातील मंदी आणि अस्थिर बाजाराच्या परिस्थितीत हेजिंग कसे संरक्षण देऊ शकते ते समजून घ्या. हेजिंग धोरणांशी संबंधित जोखीम आणि खर्च विचारात घ्या आणि पोर्टफोलिओ जोखीम कमी करण्यासाठी त्यांच्या प्रभावीतेचे मूल्यांकन करा.
3. पर्याय करार:
ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट गुंतवणुकदारांना विशिष्ट कालावधीत पूर्वनिर्धारित किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचे अधिकार प्रदान करतात, परंतु बंधन नाही. जोखीम व्यवस्थापन साधने म्हणून पर्याय कराराचा वापर एक्सप्लोर करा. कॉल ऑप्शन्स आणि पुट ऑप्शन्स आणि जोखीम व्यवस्थापनातील त्यांच्या अॅप्लिकेशन्ससह विविध प्रकारच्या पर्यायांबद्दल जाणून घ्या. प्रतिकूल किंमतींच्या हालचालींपासून पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यासाठी आणि नफ्याच्या संधी उपलब्ध करून देण्यासाठी पर्याय कसे वापरले जाऊ शकतात हे समजून घ्या. ऑप्शन्स ट्रेडिंगशी संबंधित संभाव्य जोखीम आणि गुंतागुंत विचारात घ्या.
4. व्युत्पन्न आणि भविष्य:
डेरिव्हेटिव्हज, फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्ससह, अशी आर्थिक साधने आहेत ज्यांचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेतून घेतले जाते. जोखीम व्यवस्थापनामध्ये डेरिव्हेटिव्ह्ज आणि फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्सच्या वापराबद्दल जाणून घ्या. कमोडिटीज, चलने किंवा इतर मालमत्तेमधील किमतीतील चढउतारांपासून बचाव करण्यासाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा वापर कसा केला जाऊ शकतो हे समजून घ्या. मार्जिन आवश्यकता, कराराची वैशिष्ट्ये आणि बाजारातील तरलता यासह गुंतवणूक धोरणामध्ये डेरिव्हेटिव्ह समाविष्ट करण्याचे फायदे आणि विचार शोधा.
5. जोखमीचे मूल्य (VaR):
व्हॅल्यू अॅट रिस्क (VaR) हे जोखीम व्यवस्थापन मेट्रिक आहे ज्याचा वापर एखाद्या विशिष्ट वेळेच्या क्षितिजावर आणि दिलेल्या आत्मविश्वास स्तरावर गुंतवणूक किंवा पोर्टफोलिओच्या संभाव्य तोट्याचा अंदाज लावण्यासाठी केला जातो. जोखीम मोजमाप आणि व्यवस्थापनामध्ये VaR ची संकल्पना आणि त्याचा वापर याबद्दल जाणून घ्या. ऐतिहासिक सिम्युलेशन, व्हेरियंस-कोव्हेरिअन्स अॅप्रोच आणि मॉन्टे कार्लो सिम्युलेशन यासह VaR साठी गणना पद्धती समजून घ्या. VaR शी संबंधित मर्यादा आणि गृहीतके आणि पोर्टफोलिओ जोखमीचे मूल्यांकन करण्यात त्याची भूमिका एक्सप्लोर करा.
6. तणाव चाचणी आणि परिस्थिती विश्लेषण:
तणाव चाचणी आणि परिस्थिती विश्लेषण ही जोखीम व्यवस्थापन तंत्रे आहेत ज्यांचा वापर बाजाराच्या प्रतिकूल परिस्थितीत पोर्टफोलिओच्या लवचिकतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी केला जातो. तणाव चाचणी आणि परिस्थिती विश्लेषणाची प्रक्रिया आणि जोखीम व्यवस्थापनातील त्यांच्या अनुप्रयोगांबद्दल जाणून घ्या. तणावाच्या चाचण्या अत्यंत बाजारातील घडामोडींचे अनुकरण कसे करू शकतात आणि पोर्टफोलिओ कामगिरीवर होणाऱ्या परिणामाचे मूल्यांकन कसे करू शकतात हे समजून घ्या. विविध बाजार परिस्थितींच्या संभाव्य परिणामांचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि त्यानुसार पोर्टफोलिओ धोरणे समायोजित करण्यासाठी परिदृश्य विश्लेषणाचे फायदे एक्सप्लोर करा.
निष्कर्ष:
विभाग 6.3 गुंतवणूक धोरणांमध्ये जोखीम व्यवस्थापन साधने आणि तंत्रांचे महत्त्व अधोरेखित करते. स्टॉप-लॉस ऑर्डर, हेजिंग स्ट्रॅटेजीज, ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट्स, डेरिव्हेटिव्ह्ज आणि व्हीएआर सारख्या जोखीम मापन तंत्रांसारख्या साधनांचा वापर करून, गुंतवणूकदार पोर्टफोलिओ जोखीम प्रभावीपणे व्यवस्थापित आणि कमी करू शकतात. या साधनांची आणि तंत्रांची वैशिष्ट्ये, फायदे आणि मर्यादा समजून घेणे आणि वैयक्तिक गुंतवणूक उद्दिष्टे, जोखीम सहनशीलता आणि बाजार परिस्थिती यावर आधारित सर्वसमावेशक जोखीम व्यवस्थापन फ्रेमवर्कमध्ये एकत्रित करणे आवश्यक आहे.