परिचय :
विभाग 6.5 गुंतवणुकीच्या जोखमीच्या चालू निरीक्षण आणि पुनरावलोकनाच्या महत्त्वावर लक्ष केंद्रित करते. प्रभावी जोखीम व्यवस्थापनासाठी पोर्टफोलिओ कामगिरीचे नियमित मूल्यांकन, उदयोन्मुख जोखीम ओळखणे आणि जोखीम कमी करण्याच्या धोरणांमध्ये समायोजन आवश्यक आहे. हा विभाग कार्यप्रदर्शन मूल्यमापन, जोखीम विश्लेषण आणि जोखीम व्यवस्थापन धोरणे स्वीकारणे यासह देखरेख आणि पुनरावलोकनाचे प्रमुख घटक शोधतो.
1. कार्यप्रदर्शन मूल्यमापन:
अ) बेंचमार्किंग:
बेंचमार्किंगमध्ये संबंधित बेंचमार्क किंवा निर्देशांकाशी पोर्टफोलिओ कामगिरीची तुलना करणे समाविष्ट आहे. गुंतवणूक कार्यप्रदर्शन आणि जोखीम-समायोजित परताव्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी बेंचमार्किंगचा उद्देश समजून घ्या. गुंतवणुकीची उद्दिष्टे, मालमत्ता वाटप आणि बाजार परिस्थिती यावर आधारित योग्य बेंचमार्क कसे निवडायचे ते शिका. बेंचमार्कच्या सापेक्ष पोर्टफोलिओ कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यासाठी तंत्र एक्सप्लोर करा, जसे की ट्रॅकिंग त्रुटी विश्लेषण आणि विशेषता विश्लेषण.
ब) परतावा विश्लेषण:
परताव्याचे विश्लेषण आयोजित केल्याने पोर्टफोलिओमधील वैयक्तिक गुंतवणुकीच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यात मदत होते. गुंतवणुकीच्या परताव्याची गणना आणि विश्लेषण करण्याची तंत्रे जाणून घ्या, जसे की वेळ-भारित परतावा आणि पैशाचे भारित परतावा. जोखीम-समायोजित परताव्याचे महत्त्व समजून घ्या, जसे की शार्प गुणोत्तर किंवा ट्रेनॉर गुणोत्तर, जोखीम-परतावा ट्रेड-ऑफचे मूल्यांकन करताना. संभाव्य धोके आणि संधी ओळखण्यासाठी वेगवेगळ्या कालावधीत परताव्याची सातत्य आणि स्थिरता यांचे मूल्यांकन करा.
c) कार्यप्रदर्शन विशेषता:
कार्यप्रदर्शन विशेषता विश्लेषण पोर्टफोलिओ कामगिरीचे चालक ओळखण्यात मदत करते. परफॉर्मन्स अॅट्रिब्युशनचे घटक समजून घ्या, जसे की मालमत्ता वाटप, सुरक्षा निवड आणि वेळेचे परिणाम. पोर्टफोलिओ परताव्यात या घटकांच्या योगदानाचे विश्लेषण कसे करावे आणि गुंतवणूक निर्णयांच्या परिणामकारकतेचे मूल्यांकन कसे करावे ते शिका. परफॉर्मन्स एट्रिब्युशनमधील व्यवहार खर्च, फी आणि करांचा प्रभाव विचारात घ्या.
2. जोखीम विश्लेषण:
अ) जोखीम मूल्यांकन:
जोखीम मूल्यांकनामध्ये पोर्टफोलिओमधील विविध प्रकारच्या जोखमी ओळखणे आणि त्याचे प्रमाण निश्चित करणे समाविष्ट आहे. पोर्टफोलिओ कार्यप्रदर्शनावरील जोखमींच्या संभाव्य प्रभावाचे मूल्यांकन करताना जोखीम मूल्यांकनाचे महत्त्व समजून घ्या. बाजार जोखीम, क्रेडिट जोखीम, तरलता जोखीम आणि ऑपरेशनल जोखीम यासह विविध प्रकारच्या जोखमींचे विश्लेषण करा. जोखमीचे मूल्य (VaR), तणाव चाचणी किंवा परिस्थिती विश्लेषण यासारख्या जोखमींचे मोजमाप आणि मूल्यांकन करण्याचे तंत्र जाणून घ्या.
b) पोर्टफोलिओ स्ट्रेस टेस्टिंग:
पोर्टफोलिओ स्ट्रेस टेस्टिंग बाजाराच्या प्रतिकूल परिस्थितीत पोर्टफोलिओच्या लवचिकतेचे मूल्यांकन करण्यात मदत करते. तणावाच्या चाचण्या आयोजित करण्याच्या प्रक्रियेबद्दल जाणून घ्या, ज्यात बाजारातील अत्यंत घडामोडींचे अनुकरण करणे आणि पोर्टफोलिओ मूल्यावरील त्यांच्या प्रभावाचे मूल्यांकन करणे समाविष्ट आहे. असुरक्षा ओळखणे, जोखीम मॉडेल प्रमाणित करणे आणि जोखीम कमी करण्याच्या धोरणांची माहिती देण्यासाठी तणाव चाचणीचे फायदे समजून घ्या. संभाव्य नकारात्मक जोखमींचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध तणाव चाचणी परिस्थिती आणि संवेदनशीलता विश्लेषण एक्सप्लोर करा.
c) जोखीम निरीक्षण:
सक्रिय जोखीम व्यवस्थापनासाठी गुंतवणूक जोखमींचे नियमित निरीक्षण करणे आवश्यक आहे. प्रारंभिक चेतावणी सिग्नल ओळखण्यासाठी मुख्य जोखीम निर्देशक, जसे की अस्थिरता, क्रेडिट रेटिंग किंवा तरलता मेट्रिक्सचे निरीक्षण कसे करावे ते शिका. उदयोन्मुख जोखीम ओळखणे, जोखीम एकाग्रतेचे मूल्यांकन करणे आणि जोखीम मर्यादा आणि मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन सुनिश्चित करणे यासाठी जोखीम निरीक्षणाची भूमिका समजून घ्या. जोखीम डॅशबोर्ड किंवा रिपोर्टिंग यंत्रणा कार्यान्वित करा जेणेकरुन चालू असलेल्या जोखमीचे निरीक्षण करणे सुलभ होईल.
3. जोखीम व्यवस्थापन धोरणे स्वीकारणे:
अ) जोखीम कमी करण्याच्या धोरणे:
कार्यप्रदर्शन मूल्यमापन आणि जोखीम विश्लेषणातील निष्कर्षांवर आधारित, आवश्यकतेनुसार जोखीम कमी करण्याच्या धोरणांना अनुकूल करा. विद्यमान जोखीम व्यवस्थापन उपायांच्या परिणामकारकतेचे मूल्यमापन करा, जसे की विविधीकरण, हेजिंग किंवा स्टॉप-लॉस ऑर्डर. पोर्टफोलिओ जोखमींवरील बदलत्या बाजाराची परिस्थिती, नियामक बदल किंवा मॅक्रो इकॉनॉमिक घटकांचा प्रभाव विचारात घ्या. ओळखलेल्या जोखीम आणि संधींवर आधारित मालमत्ता वाटप, जोखीम प्रदर्शन किंवा जोखीम व्यवस्थापन साधनांमध्ये संभाव्य समायोजन एक्सप्लोर करा.
b) परिस्थिती नियोजन:
परिस्थिती नियोजनामध्ये पर्यायी जोखीम परिस्थिती विकसित करणे आणि पोर्टफोलिओ कार्यक्षमतेवर त्यांच्या प्रभावाचे मूल्यांकन करणे समाविष्ट आहे. गुंतवणूक धोरणाच्या मजबूततेचे मूल्यांकन करताना परिस्थिती नियोजनाचे महत्त्व समजून घ्या. पोर्टफोलिओ जोखमींवरील त्यांच्या संभाव्य परिणामांचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध आर्थिक परिस्थिती, बाजारातील धक्के किंवा भौगोलिक-राजकीय घटनांचा विचार करा. परिस्थिती नियोजन व्यायामाच्या परिणामांवर आधारित जोखीम व्यवस्थापन धोरणे समायोजित करा.
c) संप्रेषण आणि अहवाल:
प्रभावी संप्रेषण आणि जोखीम माहितीचा अहवाल भागधारकांसाठी महत्त्वपूर्ण आहे. क्लायंट, भागीदार किंवा नियामक प्राधिकरणांना जोखीम-संबंधित माहिती प्रभावीपणे कशी संप्रेषित करायची ते जाणून घ्या. स्पष्ट आणि संक्षिप्त जोखीम विकसित करा अहवाल जे पोर्टफोलिओ जोखीम, कार्यप्रदर्शन आणि जोखीम व्यवस्थापन धोरणांमध्ये अर्थपूर्ण अंतर्दृष्टी प्रदान करतात. वेगवेगळ्या भागधारकांच्या गरजा आणि प्राधान्यांनुसार जोखीम संवाद.
निष्कर्ष:
विभाग 6.5 गुंतवणुकीच्या जोखमीच्या चालू निरीक्षण आणि पुनरावलोकनाच्या महत्त्वावर जोर देते. पोर्टफोलिओ कामगिरीचे नियमितपणे मूल्यांकन करून, जोखीम विश्लेषण आयोजित करून आणि जोखीम व्यवस्थापन धोरणे स्वीकारून, गुंतवणूकदार जोखीम प्रभावीपणे व्यवस्थापित आणि कमी करू शकतात. जोखमींचे सतत मूल्यांकन आणि जोखीम कमी करण्याच्या रणनीतींमध्ये समायोजने गुंतवणूक पोर्टफोलिओची लवचिकता आणि कार्यप्रदर्शन वाढवतात.